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證券從業(yè)考試投資分析試題及答案

發(fā)布時(shí)間：2025-02-15 20:38 作者：admin 點(diǎn)擊：【字體：大中小】

一、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)

(1)存貨周轉(zhuǎn)率是銷售收人與存貨的比值。( )

(2)基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來簡(jiǎn)單;缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低，因此，主要適用于周期性相對(duì)比較長的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。( )

(3)K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。( )

(4)個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)的同步性指標(biāo)。( )

(5)收入政策最終要通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)，收入總量調(diào)控通過財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。( )

(6)在對(duì)已獲得利息倍數(shù)的計(jì)算中，利息費(fèi)用可以從利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)下的利息費(fèi)用一項(xiàng)去取數(shù)。( )

(7)采用無套利均衡分析技術(shù)的要(勞動(dòng)節(jié)的來歷：1886年5月1日，在美國芝加哥工人們每天要?jiǎng)趧?dòng)14至16個(gè)小時(shí)，有的甚至長達(dá)18個(gè)小時(shí)，但工資卻很低。于是二十余萬名工人為爭(zhēng)取合法權(quán)益而舉行大罷工。工人們提出的罷工口號(hào)，要求實(shí)行八小時(shí)工作制。經(jīng)過艱苦的流血斗爭(zhēng)，終于獲得了勝利。)點(diǎn)就是復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流的完全相同。( )

(8)專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股之列，無需遵循客觀公正、誠實(shí)信用的原則。( )

(9)形態(tài)理論中的圓弧頂是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。( )

(10)消費(fèi)品業(yè)和耐用消費(fèi)品業(yè)及其他需求收入彈性較小的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。( )

(11)如果要從一個(gè)較長的時(shí)期動(dòng)態(tài)地分析公司財(cái)務(wù)狀況，可以對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力做出分析。( )

(12)每股收益多，公司的分紅就多。( )

(13)由于流動(dòng)性溢價(jià)的存在，在流動(dòng)性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向下傾斜的。( )

(14)當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA上，短期MA又向上突破長期MA，為賣出信號(hào)，此種交叉稱為死亡交叉，反之，則為黃金交叉。( )

(15)判定系數(shù)表明指標(biāo)變量之間的依存程度，用r來表示，r越大，表明依存度最大。( )

(16)當(dāng)公司獲得產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)贏得消費(fèi)者的購買傾向，則該公司就獲得了高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。( )

(17)一般來說，投資者應(yīng)選擇增長型的行業(yè)和在行業(yè)生命周期中處于初創(chuàng)期的行業(yè)進(jìn)行投資。( )

(18)一般認(rèn)為，公司合理的最低流動(dòng)比率是1。( )

(19)公司業(yè)績的好壞表現(xiàn)于盈利水平的高低，從而影響股價(jià)，股價(jià)的漲跌與公司盈利的變化幾乎同步發(fā)生。( )

(20)凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價(jià)值越高;反之，投資價(jià)值越低。( )

(21)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)育程度被視為評(píng)價(jià)市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。( )

(22)流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的價(jià)值。( )

(23)實(shí)際操作過程中，關(guān)聯(lián)交易實(shí)際上是一種內(nèi)幕交易，與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、公開競(jìng)價(jià)的方式不同，其價(jià)格可由關(guān)聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個(gè)人獲利的途徑，有利于保護(hù)中小投資。( )

(24)交叉控股產(chǎn)生的原因是母公司增資擴(kuò)股時(shí)，子公司收購母公司新增發(fā)的股份。( )

(25)抑制通貨膨脹的代價(jià)是由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量。( )

(26)由證券市場(chǎng)線可知，系數(shù) 反映證券(組合)對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，在證券投資中應(yīng)選擇高系數(shù)的證券(組合)，該證券(組合)能成倍地放大市場(chǎng)收益率，帶來較高的收益。( )

(27)通常認(rèn)為的速動(dòng)比率為1，像家樂福超市的這一比率卻大大低于1，說明企業(yè)的短期償債能力很有問題。( )

(28)在計(jì)算方法上，蒙特卡洛模擬方法與歷史模擬法的計(jì)算原理是相同的。( )

(29)在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。( )

(30)以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場(chǎng)效率不理想的假設(shè)之上，相應(yīng)的債券組合管理為主動(dòng)式管理。( )

二、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)

1.從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種( )的關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.非相關(guān)性

C.線性相關(guān)

D.負(fù)相關(guān)

2.關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說法不正確的是( )。

A.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

B.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)S幕信息的分析來獲取超額收益

C.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

D.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

3.技術(shù)分析流派對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是( )。

A.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

B.對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

D.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

4.關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服從正態(tài)分布

B.理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券

C.理性投資者在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券

D.證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的最高值來衡量

5.一般選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級(jí)企業(yè)債券等的投資者屬于( )投資者。

A.積極成長型

B.保守穩(wěn)健型

C.穩(wěn)健成長型

D.投機(jī)型

6.( )根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B.國家發(fā)展和改革委員會(huì)

C國務(wù)院

D.財(cái)政部

7.( )向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。

A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券公司

C.證券登記結(jié)算公司

D.證券交易所

8.證券估值是指對(duì)證券( )的評(píng)估。

A.價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)

C.收益

D. 價(jià)格

9.如果通貨膨脹率是( )，今天100元所代表的購買力比明年的l00元要大。

A.1

B.不變

C.正數(shù)

D.負(fù)數(shù)

10.下列不屬于影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素有( )。

A.債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)

B.短期債券是長期債券的理想替代物

C.對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期

D.市場(chǎng)效率低下或者資金從長期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在的障礙

11.下列股票市盈率的簡(jiǎn)單估汁方法中，不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的是( )。

A.算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

B.趨勢(shì)調(diào)整法

C. 市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法

D.回歸調(diào)整法

12.假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4.5元，存續(xù)期為l年，股價(jià)年波動(dòng) 率為0.25，無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為( )。已知累積正態(tài)分布表N (0.866)=O.8051，N(0.616)=0.7324，e-0.08=0.9231。

A.0.24元

B.0.32元

C.0.88元

D.0.98元

13.關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說法錯(cuò)誤的是( )。

A.在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化

B在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化

C.在其他變量保持不變的情況下，無風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化

D.在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值同方向變化

14.國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國家(或地區(qū))所有( )在一定時(shí)期內(nèi)(一般按年統(tǒng)計(jì))生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。

A.亞洲居民

B.常住居民